百亿私募大扩容!新增6家至80家,还有3家掉队…私募大佬喊话:这类交易或成为新主线

时间:2021-05-13 00:01 来源:券商中国 作者:佚名 阅读:1790 原文链接:点击获取

A股持续了2年的牛市,让一批上市公司得以迈过千亿、万亿市值大关,同时也催生了一批百亿私募!

就在刚刚过去的4月份,百亿私募俱乐部再添6家,分别是万方资本、同犇投资、泰旸资产、佳期投资、源峰私募基金、重阳战略。据私募排排网最新统计,截至5月7日,国内百亿证券私募阵营扩容至80家,再创历史新高。

南方一家大型私募负责人表示,若平均每家管理规模125亿元,80家百亿私募管理的总资金或已超10000亿元,占总规模比例近25%,显然私募行业的马太效应愈发加剧。

在2019年初,国内百亿私募数量仅27家,即过去2年增加了53家。不过,在行情震荡、赚钱难度加大的情况下,亦有平安阖鼎、中民银孚投资、鸣石投资等三家私募掉出百亿阵营,显然守住百亿规模相当不易。

值得注意的是,大宗商品近日开启暴涨走势,铜、铁矿石、螺纹钢等纷纷创下历史新高,带动了周期股王者归来。对于当下市场,有不少私募认为,通胀在资本市场被低估了,“通胀交易”有可能接替“赛道交易”成为新的市场主线。

百亿私募新增6家,阵营扩容至80家,但有3家“掉队”

进入2021年,虽然股票市场动荡加剧、赚钱难度加大,但是仍有一批私募的管理规模逆势扩张。

私募排排网数据显示,刚刚过去的4月份,百亿私募俱乐部再添6家机构,分别是万方资本、同犇投资、泰旸资产、佳期投资、源峰私募基金、重阳战略。同犇投资、泰旸资产等4家私募来自上海,万方资本和源峰私募基金分属深圳和北京。

其中,童驯掌舵的同犇投资,成立于2014年1月,是一家为数不多的由新财富最佳分析师创建的阳光私募,坚守“基于深入基本面研究的价值投资、基于行业比较思维的大消费投资”的投资理念。

泰旸资产则是由知名公奔私基金经理刘天君创立,是拥有超二十年投资经验的投资老将,在创立泰旸资产前,刘天君在券商、公募、公募专户等均有从业经历。刘天君此前表示,2021年,宏观经济将面临经济复苏与通胀上升相结合的格局。市场在大幅波动之后,应该继续坚持配置创新型的行业,尤其是医药、消费、科技、互联网、智能制造等行业的龙头公司。

作为深圳的第11家百亿私募,万方资本成立于2015年,是一家以深度价值挖掘为主要理念的资产管理公司。公司创始人钱伟是北京大学硕士,拥有13年投资经验;重阳战略则是知名私募大佬裘国根旗下的另一证券私募机构,在近期管理规模突破百亿元。

截至5月7日,国内百亿证券私募阵营扩容至80家,再创历史新高。而在2019年初,国内百亿私募数量仅27家,即过去2年增加了53家。

有行业人士表示,百亿私募数量的大爆发,一方面是私募业绩走牛驱动规模增长,另一方面则是券商、银行以及三方的大力营销,私募新产品认购火爆,带动规模增长。

此前私募晋升百亿需要数十年时间的积累,而近年来百亿私募队伍更显年轻化,不少私募在成立之后的三五年内便跻身百亿行列。

80家百亿私募中仅有14家机构成立时间超过十年,与之相对应的是和谐汇一资产、衍复投资、礼仁投资、宁泉资产、煜德投资、盘京投资、聚鸣投资等13家私募在成立不到五年时间内就已经达到百亿规模。

突破百亿难,守住百亿规模更是不易。4月份,平安阖鼎、中民银孚投资、鸣石投资等三家私募掉出百亿阵营。有行业人士表示,私募最难的是逆势坚持,要忍受业绩和考核的压力,要忍受客户和舆论的质疑,要忍受市场其他机会的诱惑,能坚持下来的人注定是寥寥。

私募大佬:通胀被低估,“通胀交易”有望成市场新主线

进入5月,A股市场行情迎来重大变化,各大私募们如何应对呢?

5月10日,大宗商品市场彻底疯狂,螺纹钢涨破6000元,铁矿石突破1300元,沪铝升破20000元,铜价逼近80000元大关......股票市场,周期股全线大涨,煤炭、钢铁、有色板块掀起涨停潮,行情突变备受市场关注。

仁桥资产总经理夏俊杰表示,五一长假前后,市场对商品价格的关注陡然提升,其中以伦铜和铁矿石价格突破历史高点作为了标志性事件,“通胀交易”再次开启。“通胀交易”会不会接替“赛道交易”而成为市场新的主线呢?验证期不在当下,但确有可能。

“当面对这些不确定但重要的风险事件时,我们的一贯做法就是把它作为组合风险管理的一部分,分配比例,提早布局,本质上牺牲了一部分的效率和收益,换取了多一点的稳定和确定。“通胀交易”,未完,待续。”夏俊杰说。

泊通投资董事长兼首席投资官卢洋也表示,外国在疫情有复苏预期的情况下,投资的主线是低估值、顺周期、有业绩弹性的个股。而中国在同样的背景下,是炒作高估值、弱周期、业绩没有弹性的个股。谁对谁错,我们接下来会有见证。

据卢洋观察,在他的记忆里,巴菲特很少谈短期的宏观经济,但在今年伯克希尔哈撒韦的股东大会上,巴菲特重点谈到了接下来的通胀压力。巴菲特表示,在新冠疫情经济复苏期间,看到了价格压力上升的迹象,这印证了许多市场参与者对通胀压力增加的担忧。“钢铁成本每天都在上涨,钢铁成本大幅提升影响了伯克希尔的住房和家具业务。”

“人们口袋里有钱了,他们支付更高的价格。这不会停止,这几乎是一场购买狂潮。经济真的很红火。我们过去没有预料到。这对于一部分人来说是个可怕的局面。经济对价格并不敏感。人们预计,通胀还会继续持续下去。”巴菲特说。

一直“敢言”性格的卢洋质问,“这是人们在现实生活的真实感受,但是我们的资本市场对通胀在低估——期货市场的人在想怎么做空钢厂的利润;股票市场的人告诉你消费股是王道,通胀很快就会过去——真的是这样吗?面对比十二年前美国次贷危机更大的放水后,这是我们应该有的态度吗?”

除了夏俊杰和卢洋以外,今年年初高毅资产首席投资官邓晓峰就曾表示,今年的超额收益大概率产生于制造业上游的公司,早早进行了布局。